中小企業融資存在哪些棘手的問題？

1、融資途徑不暢通

從內源融資來看，我國中小企業的現狀不盡人意：

(1)中小企業分配中留利不足，自我積累意識差。

(2)現行稅制使中小企業沒有稅負優勢。

(3)折舊費過低，無法滿足企業固定資產更新改造的需要。

(4)自有資金來源有限，資金難以支持企業的快速發展。從外源融資來看，中小企業可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業的外源融資渠道方面并不暢通。

2、融資結構不合理

主要表現在：

(1)我國的中小企業發展主要依靠自身積累、嚴重依賴內源融資，外源融資比重小。單一的融資結構極大地制約了企業的快速發展和做強做大。并且在外，源性融資中，中小企業一般只能向銀行申請貸款，主要表現為銀行借款;

(2)在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔保貸款為主;

(3)在借款期限方面，中小企業一般只能借到短期貸款，若以固定資產投資進行科技開發為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。

3、融資成本較高

企業的融資成本包括利息支出和相關籌資費用。與大中型企業相比，中小企業在借款方面不僅與優惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業借款更多的浮動利息。同時，由于銀行對中小企業的貸款多采取抵押或擔保方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，中小企業還要付出諸如擔保費、抵押資產評估等相關費用。正規融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業為求發展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業在市場競爭中處于不利地位。

中小企業融資成本高為什么高？

1、中小企業的風險溢價高

首先，中小企業管理制度存在缺陷。大部分中小企業存在產權界限模糊，產權主體虛置，所有權與經營權不分等問題。其次，中小企業的自身競爭力不強。我國中小企業主要集中于勞動密集型產業，大多依靠國內廉價的原材料和勞動力來維持低價格而得以生存和發展，受宏觀經濟波動影響較大。最后，中小企業管理人員素質普遍不高。雖然有些中小企業家非常成功，但大多數中小企業管理者缺乏現代企業的經營和管理理念，管理水平普遍較低。以上三種因素，導致中小企業的風險溢價高于其他融資主體。

2、中小企業缺乏有效的抵押品

由于中小企業的財務記錄和信用記錄均不健全，商業銀行難以對其信用風險進行準確評估。為了降低信息不對稱，減少信貸風險，商業銀行通常要求中小企業提供抵押品。但是，大多數中小企業屬于輕資產經營，一般沒有廠房和土地等固定資產，缺乏銀行認可的抵押品。調查顯示，有82.5%的小微企業沒有自己的廠房，在目前有貸款的企業中，僅9.8%的小微企業使用過廠房抵押，6.9%的小微企業使用過機器設備抵押。安徽省安慶市某土豬養殖企業負責人表示，雖然面臨廣闊的市場前景，但是由于資金缺乏，商業銀行又不接受活體豬作為抵押品發放貸款，該企業的規模一直難以擴大。而且，商業銀行在給中小企業提供抵押貸款時，不僅壓低質押率，而且要求提供擔保，甚至要求聯保和互保。

3、中小企業貸款交易成本高

與大型企業相比，中小企業單筆貸款申請規模小，商業銀行難以發揮規模效應。例如，向100位客戶分別發放100萬元的貸款獲得的收入與向一位客戶發放1億元的貸款獲得的收入差別不大，但是前者付出的交易費用卻是后者的100倍。為了降低經營費用，提高利潤率，商業銀行，特別是大型商業銀行，要么不愿意向中小企業提供貸款服務，要么提高中小企業貸款利率。

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