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中秋國慶長假臨近，A股市場成交量進一步收縮，截至9月20日收盤，兩市成交量跌破6000億元，創(chuàng)下了年內(nèi)新低。在經(jīng)濟復蘇承壓、外部環(huán)境不確定的大背景下，市場偏好逐漸趨向穩(wěn)健價值風格。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至9月20日，中證智選500價值穩(wěn)健策略指數(shù)逆市上漲9.70%，同期中證500指數(shù)、滬深300指數(shù)的漲跌幅分別為-3.64%、-4.29%。(數(shù)據(jù)來源：wind，時間截止：2023.09.20)

在此背景下，為了方便場外投資者把握500價值穩(wěn)健指數(shù)投資機遇，華夏基金于10月9日起發(fā)行華夏中證智選500價值穩(wěn)健策略ETF聯(lián)接基金(A類：019001;C類：019002)，該基金以“華夏中證智選500價值穩(wěn)健策略ETF(159617)”為主要投資標的，通過緊密跟蹤中證智選500價值穩(wěn)健策略指數(shù)(931587.CSI)，為沒有股票賬戶的場外投資者一鍵布局中證500優(yōu)質(zhì)價值企業(yè)，提供一了款方便快捷、成本低廉的指數(shù)投資工具。中證智選500價值穩(wěn)健策略指數(shù)(指數(shù)簡稱:500價值穩(wěn)健指數(shù)，指數(shù)代碼:931587.CSI)，以中證500指數(shù)為樣本空間，采用質(zhì)量、價值、波動率因子進行選樣和加權(quán)，精選出100只成份股組成標的指數(shù)。從申萬一級行業(yè)分布看，權(quán)重排名居前的成份行業(yè)分別是醫(yī)藥生物(13.3%)、鋼鐵(13.1%)、電子(8.9%)、交通運輸(7.1%)、基礎(chǔ)化工(6.9%)、機械設(shè)備(4.2%)、商貿(mào)零售(4.1%)、非銀金融(4.0%)，整體分布較為均衡，既囊括了鋼鐵、交通、化工等傳統(tǒng)價值板塊，也兼顧了醫(yī)藥等近年來調(diào)整幅度較大的行業(yè)，通過動態(tài)調(diào)整捕捉市場的低估機遇。(數(shù)據(jù)來源：wind，時間截止：2023.09.20)

從多項關(guān)鍵數(shù)據(jù)對比來看，500價值穩(wěn)健指數(shù)相比中證500指數(shù)展現(xiàn)出了更高股息率、更低的估值、更顯著的超額收益、更低的波動。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月20日，500價值穩(wěn)健指數(shù)近12個月的股息率為3.29%，同期中證500指數(shù)近12個月的股息率為1.78%;估值方面，截至9月20日，500價值穩(wěn)健指數(shù)的市盈率PE(TTM)為15.49倍，同期中證500指數(shù)市盈率為23.31倍，相對于母指數(shù)，500價值穩(wěn)健指數(shù)的安全邊際更高。從長期收益來看，500價值穩(wěn)健跑出了明顯的超額收益。截至9月20日，該指數(shù)基日以來(2004/12/31)年化收益率為17.32%，顯著優(yōu)于中證500指數(shù)9.98%的年化收益水平。從指數(shù)的波動性來看，截至2023年9月20日，500價值穩(wěn)健指數(shù)近三年、近五年、近十年以來的年化波動率分別為15.93%、18.97%和23.27%，同期中證500指數(shù)的年化波動率分別為16.37%、20.06%和24.33%，總體上看500價值穩(wěn)健指數(shù)的歷史年化波動率均更低。(數(shù)據(jù)來源：wind，時間截止：2023.09.20)

展望后市，根據(jù)近期披露的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，可以看到我國經(jīng)濟復蘇正在逐步進行，社融信貸、通脹、出口等數(shù)據(jù)也都體現(xiàn)出當前我國經(jīng)濟基本面在持續(xù)改善。此外，8月底以來調(diào)降印花稅、限制大股東減持、調(diào)降融資保證金等一系列政策組合拳出臺，展現(xiàn)出了高層對資本市場的呵護態(tài)度。隨著政策效應不斷累積，積極因素不斷增多，我國經(jīng)濟有望在波浪式向前發(fā)展中逐步復蘇。

據(jù)了解，擬任基金經(jīng)理榮膺，具有超過13年證券從業(yè)經(jīng)驗，超7年基金管理經(jīng)驗，是業(yè)內(nèi)最為資深的指數(shù)基金經(jīng)理之一。截至2023年6日30日，榮膺在管13只指數(shù)類基金產(chǎn)品，目前在管基金總規(guī)模約985億，具有豐富的指數(shù)產(chǎn)品管理經(jīng)驗。此外，作為業(yè)內(nèi)最早成立的量化投資團隊，華夏基金數(shù)量投資部歷經(jīng)18年發(fā)展壯大，已具有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的ETF產(chǎn)品開發(fā)和投資管理能力。截至2022年末，華夏基金旗下被動權(quán)益產(chǎn)品管理規(guī)模超過3400億元，是境內(nèi)首家權(quán)益ETF規(guī)模突破2000億元的基金公司，并連續(xù)17年穩(wěn)居第一。

標簽： 指數(shù) 中證 價值 基金