中新網(wǎng)客戶端北京9月24日電(記者 吳濤)北京時間24日凌晨，拼多多發(fā)布公告，擬發(fā)行累計本金金額為8.75億美元2024年到期的可轉債。

如啟動“綠鞋機制”后，即債券初始認購者有權在13天內額外認購1.25億美元，拼多多此次發(fā)行規(guī)模將在10億美元左右。高盛、美林、巴克萊、瑞銀為此次發(fā)行進行了聯(lián)合承銷。

9月23日，農民豐收節(jié)之際，拼多多聯(lián)合11所高校舉辦農業(yè)科技創(chuàng)新與豐收中國論壇。

募資將投入農產品上行等基礎設施

拼多多表示，本次發(fā)行所得款項將主要用于平臺研發(fā)投入和新農業(yè)基礎設施建設，拼多多將繼續(xù)大力投入農業(yè)科技研發(fā)和農產品上行體系建設，加速推動中國農業(yè)現(xiàn)代化進程，為農業(yè)生產者和平臺4.83億消費者創(chuàng)造更多價值。

資料顯示，2018年，拼多多實現(xiàn)農(副)產品訂單總額653億元，成為中國較大的農產品上行平臺之一。預計2019年平臺農(副)產品的上行規(guī)模將超過1200億元。

拼多多表示，平臺依靠農產品起家，推動更多農產區(qū)實現(xiàn)現(xiàn)代化改造。基于現(xiàn)有規(guī)模和技術優(yōu)勢，拼多多將繼續(xù)農業(yè)產業(yè)的資金和技術投入，致力于為覆蓋產區(qū)的每一塊農田提供現(xiàn)代農業(yè)解決方案。

加入“發(fā)行人贖回權”

值得注意的是，拼多多成為美國資本市場首只發(fā)行可轉債時附帶“發(fā)行人贖回權”的中概股。

根據(jù)拼多多披露的信息顯示，本次可債券發(fā)行為無抵押模式，債券將于2024年10月到期。本次發(fā)行中，拼多多具有“發(fā)行人贖回權”。

根據(jù)該條款，在2022年10月1日或之后，如果拼多多股票在連續(xù)30個交易日之中至少有20個交易日收盤價不低于檔期轉股價格的130%，拼多多將有權按照債券面值的103%(含當期計息年度利息)的贖回價格贖回全部或部分未轉股的可轉債。

資料圖：拼多多創(chuàng)始人、董事長兼CEO黃崢。供圖

有投行出身人士對此項條款解讀時表示，當這一條款被觸發(fā)時，公司選擇按原價贖回可轉債，而股價已經(jīng)漲了130%，沒有投資人會愿意被原價贖回，所以這個條款“相當于一個變相的強迫轉股動作”。

拼多多短期股價或承壓

資料顯示，2019年，有超過一半的美國上市的科技股企業(yè)發(fā)行了可轉債，而在發(fā)行可轉債的公司中又有超過一半，在發(fā)行時會采用“發(fā)行人贖回權”這樣的結構。

這種結構被市場認為易于確定當次可債轉的頂格價格區(qū)間，同時將很好地保護發(fā)行可轉債公司現(xiàn)有股東的權益。

不過有大數(shù)據(jù)顯示，可轉債宣布發(fā)行的第一天，由于一些對沖基金會做一些風險對沖，所以股價有可能會承壓，在過去的中概可轉債發(fā)行中，發(fā)行當日平均跌幅超過4%。

數(shù)據(jù)顯示，截至美國時間23日收盤，拼多多股價為33.82美元，市值393.11億美元，為中國第五大市值互聯(lián)網(wǎng)上市公司。自2019年以來，拼多多股價累積漲幅超過50%。

雖然發(fā)行可轉債會令股價短期承壓，“但可轉債是高成長性科技公司融資的高效渠道”，有投行人士認為，發(fā)行人可有效地通過可轉債來籌集大量低成本資金和擴大投資者規(guī)模。歷史上諸多科技巨頭在發(fā)展的關鍵時期，都曾經(jīng)通過發(fā)行可轉債來進一步實現(xiàn)高成長。(完)

標簽： 拼多多