什么是看漲期權(quán)與看跌期權(quán)?

期權(quán)是指賦予持有者在特定日期或者是之前用固定價格購買或者是出售資產(chǎn)的權(quán)利的合同。根據(jù)合約授予期權(quán)持有者的期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

看漲期權(quán)：是指賦予持有人在到期日前或者是到期日前以固定價格購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的期權(quán)，其賦予的權(quán)利就是購買。

看跌期權(quán)：是指期權(quán)賦予持有人在到期日前或者是到期日前以固定價格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，賦予的權(quán)利就是賣出。

看漲期權(quán)和看跌期權(quán)區(qū)別的本質(zhì)在于標(biāo)的物的處置方式不同。看漲期權(quán)是在未來某一價格買入標(biāo)的物的權(quán)利。看跌期權(quán)也叫做賣權(quán)，是在未來某一價格賣出標(biāo)的物的權(quán)利。所以對于看漲期權(quán)的買方來說，標(biāo)的物的價格越高越好。對于買看跌期權(quán)的一方來說標(biāo)的物價格越低越好。

賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)只是期權(quán)分類的方法之一，期權(quán)有以下幾類：

[1]根據(jù)標(biāo)的的不同，它可以分為商品期權(quán)和金融期權(quán)。

[2]根據(jù)行權(quán)日期的不同，可分為歐式期權(quán)和美期權(quán)。美期權(quán)的買方可以在到期日當(dāng)天或之前提出執(zhí)行合約，而歐式期權(quán)只能在到期日行權(quán)。

[3]根據(jù)內(nèi)在價值的不同，可分為真實價值期權(quán)、虛擬價值期權(quán)和公允價值期權(quán)。看漲期權(quán)的內(nèi)在價值=標(biāo)的物價格-執(zhí)行價格，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值=執(zhí)行價格-標(biāo)的物價格。

看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的區(qū)別：

1.不同的定義

看跌期權(quán)可以叫做敲出或者是賣出期權(quán)，也是期權(quán)交易當(dāng)中的一種種類，是在未來以指定的價格和數(shù)量賣出某種有價值的證券的權(quán)利。

看漲期權(quán)可以叫做買進齊全，延買期權(quán)，買權(quán)或者是敲進，是指期權(quán)的買方有權(quán)在期權(quán)合約有效期內(nèi)，以執(zhí)行價格買入一定數(shù)量的標(biāo)的物。

2.性質(zhì)不同

看漲期權(quán)的凈執(zhí)行收入，可以叫做看漲期權(quán)的到期價值。等于標(biāo)的資產(chǎn)價格與執(zhí)行價格之間的差額。

看跌期權(quán)的凈執(zhí)行收益叫做看跌期權(quán)的到期價值，等于執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)價格的差額。

3.不同的風(fēng)險控制

賣出看漲期權(quán)的一方獲得權(quán)利金，承擔(dān)無限風(fēng)險(風(fēng)險不可控)。看跌期權(quán)方支付權(quán)利金，但只承擔(dān)有限的風(fēng)險。如果價格上漲就不能行使權(quán)利，損失的只是權(quán)利金。

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