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上周五，市場全天震蕩走弱，三大指數(shù)集體收跌。量能大幅萎縮，滬深兩市當(dāng)日成交額2.32萬億，較上一個交易日縮量8113億。板塊方面，能源金屬、旅游、光刻機(jī)等板塊漲幅居前，機(jī)器人、工業(yè)母機(jī)等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.30%，深成指跌0.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.16%。

在今天的券商晨會上，銀河證券指出，市場短期博弈加劇，或?qū)⒀永m(xù)熱點輪動格局；中信建投表示，繼續(xù)看好人形機(jī)器人板塊整體行情；中金公司認(rèn)為，本輪行情可能更具備“長期”、“穩(wěn)進(jìn)”條件。

銀河證券：市場短期博弈加劇，或?qū)⒀永m(xù)熱點輪動格局

銀河證券指出，展望后續(xù)，市場短期博弈加劇，或?qū)⒀永m(xù)熱點輪動格局，但向好趨勢不改。投資者圍繞政策預(yù)期展開布局，重點關(guān)注政策聚焦板塊。在配置機(jī)會方面推薦：(1)“反內(nèi)卷”概念：在PPI同比持續(xù)負(fù)增長、工業(yè)產(chǎn)能利用率承壓的情況下，反內(nèi)卷的重要性抬升。隨著政策進(jìn)一步落地，相關(guān)行業(yè)有望受益于供需格局改善與行業(yè)盈利修復(fù)預(yù)期。(2)內(nèi)需消費方向：近日，商務(wù)部等9部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大服務(wù)消費的若干政策措施》，更大力度提振消費、擴(kuò)大內(nèi)需，同時考慮到國慶黃金周臨近，消費板塊尤其是服務(wù)消費方向值得關(guān)注。(3)科技自立方向：本周周內(nèi)機(jī)器人概念出現(xiàn)上漲后的短期調(diào)整，顯示資金博弈加大，但近期一系列事件正在進(jìn)一步印證科技敘事邏輯，AI、機(jī)器人、半導(dǎo)體等板塊受益于國內(nèi)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

中信建投：繼續(xù)看好人形機(jī)器人板塊整體行情

中信建投表示，人形機(jī)器人方面，T鏈催化不斷，持續(xù)看好板塊行情。特斯拉預(yù)計將開會討論機(jī)器人產(chǎn)量，xAI發(fā)布Grok 4 Fast。同時國產(chǎn)鏈條預(yù)計下半年來自于資本運作、訂單出貨、場景落地等消息將不斷催化，建議重視板塊布局機(jī)會。中信建投繼續(xù)看好板塊整體行情，推薦產(chǎn)業(yè)趨勢更優(yōu)、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應(yīng)用端、國產(chǎn)供應(yīng)鏈條等環(huán)節(jié)。

中金公司：本輪行情可能更具備“長期”、“穩(wěn)進(jìn)”條件

中金公司指出，近期A股仍在短線調(diào)整期，不改中期趨勢。本輪行情可能更具備“長期”、“穩(wěn)進(jìn)”條件。未來在配置上，1、成長風(fēng)格近期仍顯現(xiàn)擴(kuò)散及輪動特征，年初至今成長風(fēng)格呈現(xiàn)擴(kuò)散(由科技成長擴(kuò)散至創(chuàng)新藥、高端制造、軍工、新能源等領(lǐng)域)及輪動(強(qiáng)勢板塊交替)，中金公司認(rèn)為這種特征后市仍有望繼續(xù)延續(xù)；2、臨近三季度末，投資者對三季報業(yè)績關(guān)注度或逐漸抬升；3、重要政策時點前關(guān)注中長期改革建設(shè)方向，如受益支持新質(zhì)生產(chǎn)力建設(shè)、綠色發(fā)展、擴(kuò)大開放等領(lǐng)域；4、紅利風(fēng)格仍為階段性、結(jié)構(gòu)性表現(xiàn)。

本文轉(zhuǎn)載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：徐文強(qiáng)。

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