受全球貨幣寬松預(yù)期降低、市場量能持續(xù)萎縮等因素影響，本周A股市場走弱。兩市主要股指再度陷入震蕩格局。此前熱炒的白馬股紛紛遭遇拋售，白馬抱團(tuán)現(xiàn)象有所松動。有私募機(jī)構(gòu)分析稱，“喝酒”行情高峰可能已過，醫(yī)藥股投資機(jī)會正在來臨。

自上周以來，核心資產(chǎn)抱團(tuán)松動，成為持續(xù)關(guān)注的話題。而近兩個交易日，北向資金持續(xù)凈流出，且大幅凈賣出核心資產(chǎn)，更是加劇了此種憂慮，近兩個交易日，北向資金累計已凈流出超60億元，而每個交易日公布的滬深股通十大活躍成交榜上看，平安、五糧液、海康威視、貴州茅臺凈賣出皆超4億元。興業(yè)銀行、上海機(jī)場、保利地產(chǎn)、招商銀行等凈賣出也過億元。不過濰柴動力、海螺水泥、溫氏股份、美的集團(tuán)、伊利股份等白馬消費(fèi)股逆勢加倉。

中信證券觀點(diǎn)認(rèn)為，北上資金對于抱團(tuán)白馬大消費(fèi)的態(tài)度應(yīng)該說是因股而異。消費(fèi)毫無疑問是海外資金偏好的配置板塊，但二季度持倉市值的上升主要是股價上升帶來的被動上升，白酒等持倉較集中的板塊，從持股數(shù)量跟蹤來看，已經(jīng)開始顯現(xiàn)減倉。而前期因政策影響上漲受到壓制的醫(yī)藥板塊，以及酒店、服飾、生活用紙、零售等板塊龍頭加倉明顯。在剛剛過去的6月份，北向資金對醫(yī)藥股的偏好開始凸顯，食品飲料、銀行、非銀金融和醫(yī)藥加倉幅度依次位列前四位(分別加倉0.85%、0.69%、0.54%和0.49%)。

此外，私募也看好醫(yī)藥股的投資機(jī)會。受醫(yī)保控費(fèi)、帶量采購等行業(yè)政策影響，今年以來A股醫(yī)藥板塊整體表現(xiàn)不溫不火。截至7月9日收盤，醫(yī)藥指數(shù)年內(nèi)漲幅僅19.88%，顯著跑輸滬深300等主要大盤指數(shù)。目前，大批化學(xué)藥和中藥公司靜態(tài)市盈率只有15倍左右，有望重現(xiàn)強(qiáng)勢。

(文章來源：第一財經(jīng))

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