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6月16日晚間，天宇股份（300702）發布可轉債預案，公司擬發行可轉債募資不超過14億元，用于浙江諾得藥業有限公司年產60億片固體制劑建設項目、補充流動資金。

談及本次募資目的，天宇股份介紹，在前期經營過程中，公司已在原料藥、醫藥中間體及制劑領域進行了較為完善的產品、技術、生產、銷售、人才等儲備，并在行業競爭中建立了規模化生產和產業鏈布局、高效合規的質量管理體系、持續創新的技術研發等競爭優勢。本次募投項目順應行業“原料藥+制劑”一體化發展趨勢、符合國家及地方產業政策導向，項目順利實施后將進一步提升公司在原料藥、醫藥中間體及制劑領域的競爭優勢。

從具體項目情況來看，“浙江諾得藥業有限公司年產60億片固體制劑建設項目”為固體制劑產品的新建產能項目。項目總投資為13億元，擬投入11.5億元，計劃購置制粒機、壓片機、包衣機、鋁塑包裝機、高效液相/氣相色譜儀、質譜儀等醫藥制劑設備，建設固體制劑產品生產車間，項目建成后將形成年產60億片固體制劑產品的生產能力，產品主要包括心血管類、降血糖類、抗腫瘤類等固體制劑產品。

該項目的建設周期為4.25年，投產后預計可實現年均銷售收入24.63億元，年均利潤總額4.82億元。

此前財報顯示，2022年天宇股份實現營業收入26.67億元，同比增長4.78%；同期實現凈利潤-1.19億元。今年一季度，公司實現營業收入7.77億元，同比增長3.64%；實現凈利潤1億元，同比增長18.31%。

從行業空間來看，心血管類藥物方面，其中，本次募投項目規劃生產的抗高血壓類藥物主要包括厄貝沙坦片、氯沙坦鉀片、厄貝沙坦氫氯噻嗪片、纈沙坦片和纈沙坦氨氯地平片等制劑產品。根據弗若斯特沙利文統計數據，2017年至2021年高血壓患病人數的復合年增長率為2.2%，2021年中國高血壓患病人數達3.3億人，預計到2025年中國高血壓患病人數將達到3.6億人。隨著我國居民收入水平的增長以及人們對高血壓認識的提高，國內抗高血壓藥物市場逐年快速增長。

弗若斯特沙利文統計數據還顯示，中國抗高血壓藥物市場容量由2013年的456.8億元增長至2021年的1035億元，平均年復合增長率達到12.2%，預計未來中國抗高血壓藥物市場規模將繼續增長。目前我國市場上降壓藥品種繁多，其中沙坦類藥物作為主要降壓用藥之一，降壓效果徹底、副作用少、藥效長。

降血糖類藥物方面，募投項目規劃生產的降血糖類藥物包括維格列汀片、磷酸西格列汀片、達格列凈片、恩格列凈片、二甲雙胍恩格列凈片等制劑產品。根據弗若斯特沙利文發布的《中國創新糖尿病藥物市場研究》，預計中國的糖尿病藥物市場將在2023年和2030年分別達到1185.8億元和2592億元，年均復合增速預計超過10%。

抗腫瘤類藥物方面，募投項目規劃生產的抗腫瘤類藥物包括阿帕他胺片等制劑產品。根據弗若斯特沙利文統計數據，從2017年到2022年，中國抗腫瘤藥物市場規模從1394億元增長至2385億元，復合年增長率11.3%。中國抗腫瘤藥物市場規模預計在2025年將會達到3747億元，到2030年達到6094億元，2025年至2030年的復合年增長率為10.2%。

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