近日，綠景控股公布重大資產(chǎn)重組預案確定轉型K12教育行業(yè)，引起市場的廣泛關注。3月25日，綠景控股發(fā)布《關于發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易預案的修訂公告》和《關于深圳證券交易所<關于對綠景控股股份有限公司的重組問詢函>的回復公告》，對本次重組方案進一步修訂和說明。

核心產(chǎn)品優(yōu)勢突出標的資產(chǎn)前景廣闊

    公開信息顯示，佳一教育是一家k12課外教育培訓服務提供商，主營業(yè)務為k12課外培訓服務和教學解決方案輸出，公司面向課外教育培訓市場推出了“佳一數(shù)學”、“點津作文”等核心課程產(chǎn)品。

    作為學校教育的有效補充，K-12課外輔導是教育領域中需求最強勁的細分領域之一。根據(jù)德勤《喚醒教育：轉機中把握先機》及Frost&Sullivan報告，2018年中國K-12課外輔導服務市場規(guī)模達到了5600億元，較2017年增長17%。從2014年到2018年，K-12課外輔導服務市場的復合年增長率為13.2%，預計2020年市場規(guī)模超過6000億元。

    從歷史經(jīng)營業(yè)績來看，根據(jù)未經(jīng)審計的財務數(shù)據(jù)，佳一教育2019年營業(yè)收入3.43億元、歸屬于母公司凈利潤5629.55萬元，較2018年營業(yè)收入1.91億元、歸屬于母公司凈利潤3911.72萬元有所增長。業(yè)內分析人士認為，華東地區(qū)居民教育消費升級需求旺盛，佳一教育是華東地區(qū)K12課外培訓知名企業(yè)，創(chuàng)始團隊有豐富的教育行業(yè)管理經(jīng)驗，憑借拳頭產(chǎn)品“佳一數(shù)學”和“點津作文”教研輸出，實現(xiàn)全國輻射，盈利能力突出。

實控人全額認購參與定增彰顯信心

    根據(jù)公告顯示，余豐作為綠景控股實際控制人通過全額認購募集配套資金后，與其控制的廣州天譽將合計持有綠景控股26.05%的股份，不會發(fā)生實際控制人變更的情形。

    值得關注的是，公司實際控制人全額認購參與定增，并就認購配套募集資金所需資金和所得股份鎖定作出切實可行的安排并出具相應承諾，足見對本次重組的信心。

    事實上，近兩年來市場資金量一直處于吃緊狀態(tài)，定增市場發(fā)行也持續(xù)困難。據(jù)開源證券發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年定增發(fā)行失敗的概率高達52.4%，2019年以來延續(xù)這一趨勢，發(fā)行失敗的概率進一步小幅提升至52.6%。同時還存在眾多項目發(fā)行不滿額(實際募資低于預計募資金額的90%)的情形。因此，上市公司的大股東等實力雄厚的力量參與顯得尤為重要。

    分析人士認為，綠景控股近年來一直在尋求符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和實際情況的、能夠給公司帶來穩(wěn)定現(xiàn)金流、成長性高的優(yōu)質資產(chǎn)，提升公司盈利能力;而佳一教育身處k12教育賽道，不僅行業(yè)發(fā)展前景廣闊，且自身競爭優(yōu)勢突出，盈利能力不俗。此次重組有利于上市公司實現(xiàn)業(yè)務轉型，提升發(fā)展?jié)摿Γ熬爸档闷诖?/p>

(林娉瑩)

標簽： 綠景控股